热门 ETF 到底该买哪一档?专家:看筹码面完全无效…存股达人教你 2 步骤,挑出最佳潜力股!

【我们想让你知道】

市面上 ETF 种类繁多不晓得该买哪一档?ETF 是兼具股票跟基金特点的金融商品,若单用股票观点来看待未免有些不足,那又该如何做才能买到优良的 ETF 呢?以下将介绍 2 种评估 ETF 技巧!

文 / 陈重铭

ETF 可谓是近几年最火红的商品,加上台股从 2017 年站上万点之後,一路频创新高到 2021 年 7 月的 1.8 万点,日成交量也冲破 7,000 亿大关。股市确实热到不行,各大投信纷纷卯起劲来推出更多、更新的 ETF,让投资人看得眼花缭乱。

ETF 选择多,怎麽挑?

以前是因为股票太多造成投资人选股困难,所以乾脆买进市值前 50 大的 ETF(0050、006208),一次囊括 50 大企业,只要台湾经济持续往上,ETF 投资人便可以搭上顺风车。但是现在 ETF 百花齐放,同类型的 ETF(高股息、半导体、电动车、ESG…)更是同时推出好几档,投资人反而陷入选择困难的窘境了!

投资股票最重要的是观念,ETF 亦然;但是 ETF 同时兼具股票跟基金的特点,如果只用股票的观念来看待 ETF,恐怕又会见树不见林。一般股票跟 ETF 最大的不同点在於,股票的发行张数是固定的(股本股定),但是 ETF 的股票却不固定,因为基金的规模可以变大或缩小,例如 0050 的规模从百亿增加到 2,000 亿,市场上流动的股票张数也一样增加了!

观「筹码面」可行吗?

有些投资人喜欢用筹码来观察大户的进出,但是 ETF 的规模是可大可小的,因此观察筹码反而完全无效!有人常常抱怨外资假用报告来坑杀散户,例如发出好消息吸引散户买进,外资再拼命的倒出手中的股票,确实可以达到筹码转移的目的。

但是 ETF 有一个「造市商」的机制,大户如果大量卖出也是由造市商吸收,股价依然会维持在净值附近。因此说什麽大户放出好消息诱使散户买进、割韭菜,其实是完全不适用在 ETF 上面,因为 ETF 的股价会维持在净值附近,这就是造市商最主要的功能。

选购 ETF 2 大面向

净值跟产业前景才是观察 ETF 的重点,净值就是成分股的加权平均,有点类似成绩单的总平均,只有成分股股价的涨跌,才会影响 ETF 的净值(股价),跟市场上的筹码买卖是无关的!一般来说,造市商会努力将股价维持在净值附近,但如果是连结海外商品的 ETF,拿已经下市的元石油正 2(00672L)为例,主要投资是石油期货,想要增加规模就需要汇出美金当保证金,变需要经过央行的审核,短期间无法增加规模跟释出股票,又碰上国际油价的大幅波动,导致股价曾经大幅溢价 500%,投资人纷纷指责元大投信,其实元大也是有苦说不出。

ETF 是追踪指数,并非经理人主动选股,元石油正 2(00672L)下市後,投资人纷纷抗议在坑杀散户,其实还是错怪元大了,因为经理人只是被动追踪指数。指数是 ETF 的命脉,指数规定了要买进哪些成分股,哪一只占几%的权重,投信跟经理人是无权决定的。

好的指数规划会决定 ETF 的未来,但是指数也包含不同的国家跟产业,例如连结美国的国泰 00668、00646、00830,台湾的 0050、006208、00692,中国的 00636、006205、00752,越南的 00885;还有高股息的 0056、00878、00882,半导体的 00881、00891、00892,5G 的 00861、00876、00881,电动车跟未来车的 00893、00895…。

锁定未来移动趋势

相信读者已经看到眼花缭乱了!其实指数的重点就是前景跟成分股的权重,拿为例,该指数锁定未来4大移动趋势,包含自动驾驶、车联网、电动车、共享运输等。我的分析逻辑是这样的,先问问自己这是不是汽车未来的发展趋势;接着看一下成分股,前 3 大是特斯拉、台积电跟辉达,加起来权重是 57%(2021 年 7 月),後续绩效表现主要是由这 3 大公司所影响,接着要自己做功课研究这 3 大成分股的发展潜力,值不值得投资;最後再看一下成分股里面有丰田、本田这些传统汽车大厂,还有 UBER 等共享运输,就可以看出 00895 不局限於电动车产业。

投资 ETF 致胜关键

从上面的说明可以看出投资 ETF 还是要自己做功课的,而且要搞清楚 ETF 的净值、规模,不要再用错误的筹码角度来分析 ETF。投资也不是到处问明牌,例如有人喜欢成分股纳入长荣,但是有人就反弹,这个就要自己评估了。此外,一个产业的兴起,例如 5G、半导体、未来车…,往往需要 5~10 年的时间,投资人能否坚持信心长期投资,才是致胜的最大关键。

投资自己,胜过听信明牌

经营粉丝团多年,看到许多人用似懂非懂的观念在投资 ETF,实在是让我担心!但是 ETF 这麽多要怎麽挑选,挑对了又要如何操作呢?本书囊括了国内外重要的 ETF,并详细解说指数、净值、溢价、长期投资、短线价差等观念,希望可以对投资人有点帮助。

我深深觉得,最大的韭菜其实是「知识不足的自己」,如果你打算花很多年跟很多钱来投资股票,为何不先花一点书钱跟时间读书来投资自己。不要再到处问明牌了,投资自己才是最大的明牌。

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