锁定高胜率赢势股!股市隐者:只要肯努力 就算只看懂 1 支股票也能赚大钱

【我们想让你知道】

「股市隐者」目前是全职投资人,曾担任国内某大金控海外基金经理人多年,管理 2 亿美元股票资产部位,为部门最年轻的基金经理人,年化报酬率超过 30%!他认为趋势是一个现象,只要用心观察,留意生活周遭。股市隐者:「投资赢势股,关键不在於谁卖得好,而是谁买得早。」

文 / Money 钱

今(2022)年以来美国通膨高涨、联准会(Fed)由鸽转鹰,打击投资人信心,俄乌战争更加深市场通膨疑虑与恐慌,主要投资美股的「股市隐者」面对操作难度增加,选股及出手更加谨慎。但在市场低迷与纷乱中,他也慢慢看到长线投资的契机,伺机在波段低档换股,优化投资组合,一旦股市落底反弹,市值回升的速度会更快。

「股市隐者」目前是全职投资人,曾担任国内某大金控海外基金经理人多年,管理 2 亿美元股票资产部位,为部门最年轻的基金经理人,年化报酬率超过 30%。但他并非财金科系出身,念大学时也没想过会进入投资行业。

大学时期,他只想着要怎样才能有收入较高的工作,於是参加竞赛、实习,辅修其他科系的课程,最後才因缘际会录取金控公司的投资储备干部,搭上这部飞向致富的投资战斗机。

集中火力优於散弹打鸟,操作有纪律才能赚到钱

「学经历虽能为投资生涯加分,但不是必要条件,即使不聪明,或是起步较晚,也能找到对的方法投资致富。」有投资天分的人,能一次看懂 100 支股票而赚钱;若是没天分,只要肯努力,只看懂 1 支股票也能赚到钱,而且未必赚得少。

股市隐者有一位投资前辈是「果粉」,对苹果(Apple)的股票研究非常透彻,看好并持有苹果股票超过 15 年,期间累积报酬率超过 30 倍。「只要研究够透彻,就算只买 1 支股票也能投资致富;研究不透彻,买再多股票都不一定能赚钱。」

他以过来人经验指出,学会投资跟「做好投资」,其实是两回事。「人们在投资出现佳绩时,常会异想天开或自我膨胀,我自己也曾这样,不懂得见好就收,盲目借钱投资,大玩高杠杆的新药股选择权(美股),想更快达到财富自由,结果惨赔到破产。」

当了基金经理人之後,股市隐者才发现,「经理人要能在各种市场变化下做出最佳决策,操作一定要有纪律,因为股票分析再正确,如果投资决策游移不定,最终仍会赔钱。」

好股票都有类似特质

为了追寻自己将来要当导演的梦想,2 年多前他辞任基金经理人职务,成为全职投资人,并在脸书成立粉丝专页,分享自己的投资心法及产业观点,短短 2 年粉丝数超过 4 万人;制播《股市隐者》Podcast,上架1周即登上 Apple Podcast 第 1 名;今年 3 月底推出第一本着作,也大受欢迎。

股市隐者操作以基本面为主,技术面与筹码面为辅,坚持价值投资的理念,挖掘出受惠於趋势的产业龙头股(他称之为「赢势股」),过去 2 年他的个人投资年化报酬率也同样超过 30%。

在十多年的投资职业生涯中,股市隐者研究超过 10 个产业、拜访过全球近千家公司,也写过近 2,000 篇研究报告。「投资久了,我发现好股票都有类似特质,当样本看多了,也就能慢慢归纳并预判股票的本命,但培养这个能力,也是一段漫长的粹炼过程。而深入研究一支个股,往往需要扩及 10~15 家公司,包括上下游、竞争对手等。除了对个股有充分了解,也要能掌握市场对个股的预期。」

市场决定投资报酬率,自己掌握投资胜率

「投资过程其实像在解谜,我们的目的是在最短时间内找到真相,而不是追求挖掘所有线索,因为那时股价早已反应完;找出至关重要的证据,才是投资的重点。」因此,不是蒐集越多资料越好,而是要在有限时间内找到有效的资讯—影响股价的变数,然後提早布局,等待获利。

「股市充斥不对称资讯,有些买盘总是能在股价大涨前买进、利多公布前布局,讯息落後的散户若是单看基本面买进,可能成为冤大头。」因此,除了深入了解基本面,还要观察技术面(价量型态)和筹码面(投信、外资、寿险公司、公司派、主力大户的买卖超),三者互相搭配,投资判断能更精准。

投资股票要赚钱,有 3 种方法:

  1. 买涨得多的股票
  2. 买涨得快的股票
  3. 买很容易上涨(上涨机率较高,也就是投资胜率较高)的股票。

很多散户偏好前面 2 种赚钱方法,追求所谓的「飙股」,股市隐者在早期也曾经是如此,後来则偏好第 3 种,就像是打棒球,胜率高时才出手。

「如果我对个股的上涨机率没把握,追求上涨後的报酬率(涨得多、涨得快)更像是缘木求鱼。就像是看到树叶在飘,要推测风向很容易,但要预测树叶在哪着地,相对困难许多。」他强调,追求高胜率投资还有另一个优点—能维持赢家的气势,因为常亏损会降低投资信心,变得犹豫不决,影响投资判断。

「投资胜率高或低,取决於我们对公司(个股)的把握度(包括基本面、技术面及筹码面),报酬率高或低则取决於市场共识。」例如,当某个产品出现短缺,可从基本面判断哪些受惠股上涨机率较高,但个股实际的涨幅就得看市场热度。

趋势选股着眼投资胜率,赢势股打败短线飙股

股市隐者指出,股价是反映公司的未来价值,能长期不断上涨(很少涨停,却涨不停)的公司,代表其营运能不断成长,而且只要成长时间够久,获利就能不断放大,股价也能不断创高,台积电就是一个典范,它长期上涨的推力来自於科技不断进步,晶片需求永无止尽的提升。

他分析归纳发现,全球股价长期表现最好的公司有个共同特质,就是受惠於长期大趋势(成长动能持久,难以被外力改变),其中又以龙头股表现最好,它们是受惠於趋势的长期赢家,因此称为赢势股。

赢势股往往还有一个重要特点,就是市场会出现以它为首的概念股族群,例如苹果概念股、特斯拉(Tesla)概念股、台积电概念股等。投资人若看好某个趋势,直接买扮演核心角色的赢势股,会比买它的概念股更好,更让人安心。

投资关键不是谁卖得好,而是谁买得早

「投资赢势股,关键不在於谁卖得好,而是谁买得早;只要趋势尚未改变,都无须卖出,等趋势即将被满足或被颠覆前出清持股,然後再寻找下个趋势。」股市隐者观察指出,2008 年金融海啸之後,全球股市屡创新高大多是由各趋势产业的赢势股带动。

例如:台积电从 2008 年 36.4 元起涨,最高涨到今年初的 688 元,过程中引领台股加权指数迭创新高;汇集全球最优秀公司的美股,则有更多赢势股,例如苹果、特斯拉,累积涨幅也更惊人。

趋势是一个现象,有迹可循,只要用心观察,留意生活周遭,不懂股票的人也看得懂趋势,例如大数据、人工智慧、自动驾驶、物联网等,因此投资趋势适合大部分人,也能被复制。

不过,趋势的形成需要时间,当越来越多人意识到趋势带给个股的获利成长,股价才会不断上涨,因此,不能做太短线,不能因为股价不涨就换股。至於持股多长时间,则要考量趋势能延续多久,有些趋势可维持 10 年,例如智慧型手机;有些可维持 20 年,例如软体;有些可能是永远的趋势,例如半导体。

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(图:Money 钱杂志,仅示意 / 责任编辑:Ting;内容纯属参考,并非投资建议,投资前请谨慎为上

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