【我们想让你知道】
国人「存股」蔚为风潮，有人无脑「傻傻存」，但随着通膨高涨，定期定额的报酬率也可能不如预期。投资人要如何透过「存飙股」加速累积财富的速度？以下是郭胜与存股大户陈重铭两人对谈的精彩内容…
文 / Money钱
不败教主陈重铭投资自己成为最佳飙股VS市井股神郭胜低成本存飙股 效益更大
由於银行存款利率偏低，国人「存股」蔚为风潮，有人无脑「傻傻存」，更多人定期定额。但随着通膨高涨，「傻傻存」风险大增，定期定额的报酬率也可能不如预期。
投资人要如何透过「存飙股」加速累积财富的速度？本刊特别邀请新书《存飙股 1 次赚进 10 年股息》作者郭胜与不败教主暨存股大户陈重铭对谈，以下是两人对谈的精彩内容：
Q：先请郭老师谈谈什麽是「存飙股」？以小资族每月存 5,000 元为例，算一下存股 20 年能累积多少财富？
郭胜：一个社会新鲜人若每个月存 5,000 元做投资，假设年报酬率 5%（复利），要将近 45 年才能存到 1 千万元；若报酬率提高到 10%，也要将近 29 年才能存到 1 千万元。这个速度非常慢。
若你一个月可以存 2 万元，5% 年复利需要 22 年 7 个月，10% 年复利需要 16 年 6 个月。不过，大部分人每个月要存 2 万元有难度。
假设一个人 50 岁退休，健康地活到 80 岁，1 千万元是基本开销。如果你要提早财富自由，或提高财富的自由度，就必须透过存飙股来提高报酬率，但前提是你比别人用功，下班後别人在娱乐，你要好好研究股票。像今年股市大跌，要懂得判断是否可以危机入市，价值投资是否浮现。
好股票在线型最丑的时候，通常代表其投资价值「将」浮现，但你要有判断的 know-how（知识），存飙股必须具备这样的能力。
Q：郭老师在新书中提到传统存股族最爱的、金融股，陈老师也很推荐存金融股，从好的方面看，它们稳定、安全性高，但从另一方面看，报酬率相对有限。请问陈老师是否认同郭老师上述观点？小资族傻傻存股真的会让财富累积速度变慢吗？
陈重铭：台湾 6 月通膨年增率将近 4%，央行为了抗通膨而升息，但银行利率还是跟不上通膨；如果银行定存利率只有 1%，把钱存在银行的实质收益接近负 3%，钱越存越薄，必须靠投资才能够打败通膨。
中华电的特点是稳定，在股灾时成为资金避风港，但它不是最好的存股标的，加上三大电信公司相互竞争，股息殖利率也从之前的 5% 多降至4%。
大户投资 1 亿元存中华电，1 年可领 400 多万元股息，这些钱够他游山玩水。小资族投资 1 百万元存中华电，年领股息仅 4 万多，平均一个月 3 千多，只要房贷利率升 2 码（0.5 个百分点），3 千多元连付房贷都不够。
我存了近 3 千张金融股，年领股息将近 300 万元。但如果你是小资族，只能存 30 张金融股，股息收入就很少。
我认同郭老师的观点，毕竟每个人都希望追求较高的报酬率，最好是买到飙股，但前提是你要深入做功课，多读书吸收他人成功经验，学会掌握个股底部起涨的好买点。例如，前阵子买航运股惨遭套牢的投资人会很难过，但如果你懂得在 2020 年买刚从底部起涨的航运股，就会很开心。
如果你担心买股票会受伤，只想买中华电、金融股，安稳慢慢存，也是可以，但这需要较长时间才能累积足够的退休金，很难在短期内改变你的人生，较不适合小资族。
你一定要先了解自己，找出适合自己的存股标的及投资策略；相同的策略，相同的股票，不见得适合所有人。
Q：郭老师的「存飙股」，很容易被解读成做价差，这两者有何不同？
郭胜：我想透过这本书跟大家沟通一个存股新观念，也就是除了傻傻存、慢慢存，如何以较低的成本存股，让同样一笔钱可以发挥更大的效用。例如，你有 1 百万元，最好是能够在个股底部买点浮现时买到较多的股数，而不希望一直存，股价却一直跌，越存钱越少。
如果你有好几百万元，存玉山金（2844）、、、等配息率较高的金融股，每年可以领到很多股息，就像陈老师这样。与其傻傻存，如果你有做功课，懂得判断进出场时机，随着近期金融股大跌，同样一笔钱可以买到更多金融股。
台股近期大跌，、、等产业龙头公司股价越跌越便宜，如果你了解产业趋势，懂得判断何时可以危机入市，在底部进场，就是存飙股的好时机。
Q：承上，请问陈老师对於郭老师操作「存飙股」的方法是否认同？您认为投资人该具备哪些基本能力，才能执行存飙股策略？
陈重铭：存飙股的概念是对的，但这其实要看运气，跟买乐透相似，也需要时间发酵。例如，我看好一档股票将来会大涨，可是买进後抱了 2 年仍不涨，决定卖掉，没想到卖掉之後却大涨。
存飙股要选择你相信将来会飙涨的个股，可是买进之後可能要历经漫长的煎熬，即便大盘下跌、股价下跌，你是否能信心不动摇？这就要看你的心理素质强度。
你不能将全部资金重押一档自己期待的飙股，假如它迟迟不涨，难道你要等到天荒地老？以我的做法，假设我存 5 档股票，可能其中 2 档後来股价下跌，我停损赔钱出场，另外 2 档不赚不赔，只有 1 档股价大涨，到最後就靠这档大涨的个股 cover（弥补）掉所有的亏损，整体还是赚钱。
存飙股必须适度分散持股，但选股不能靠射飞标，也不能乱枪打鸟，要做好产业及个股研究，从未来的明星产业找出获利较有机会大幅成长的个股，这牵涉到你个人的能力圈。
买进个股长期抱着领股利，真的比较轻松。以我个人来说，每年领数百万元股息，带来稳定现金流，我会用这些钱布局将来有机会大幅成长的个股，甚至设定给它 10 年时间发酵。
如果想存飙股，又要有稳定现金流，我建议还是要做好资产配置，例如把 6 成资金配置在以领股息为主的稳健标的，其余 4 成配置在小型成长股，但你对这些小型成长股一定要有深入的了解，这点非常重要。
Q：哪些标的适合作为「存飙股」的选择？以现阶段市场状况，存飙股在操作策略上该如何因应？许多过去倍数大涨的飙股都大跌，其中是否有些已经跌到适合买进，或者可以作为「存飙股」的观察名单？
郭胜：陈老师刚才特别提醒分散持股的重要性。为什麽很多人想当航海王，却翻船？就是因为过去两年航运股大涨，似乎很好赚，很多人得了大头症，all-in（全押）航运股，不了解股市的风险。
在股市要达到财富自由，一定要随时做好资金风控，严格遵守纪律，该买就买，该卖就卖。在股市大多头时，持股不能超过 7 成，在高档时要降低持股，这样才有足够现金在低档加码。
投资人要在股市「乐活长青」，关键在於掌握股市高低档的转折，可是很多人在股市低档时不敢买，却在股市高档时大买，这一定要改过来。此外，股市没有绝对赚钱这件事，因此一定要用闲钱投资，不要融资，这样才不会有压力，影响投资判断及决策。
平日就要深入了解各国产业政策、发展趋势，从趋势向上的产业选择龙头公司来布局，且要优先选择近几年配息及获利增加、产品结构优化、进可攻退可守的公司。
我看好新能源车 / 电动车、环保线能 、伺服器等产业，相关口袋名单包括、鸿海子公司乙盛（5243）、台达电、等，这些在我的新书中都有完整介绍。
很多公司今年股价都大跌，但不能因为股价下跌就无脑买，一定要看到底部讯号，例如投信、主力大户筹码一直买。
Q：近年来随着财富增加，陈老师在投资标的选择上变得多元，但对於资金不多、能力有限的投资人，您认为适合新手的存股标的有哪些？追踪大盘的指数型 ETF 是否比个股更适合新手存股？
陈重铭：刚才听了郭老师一番讲解，发现他要的飙股不是那种活蹦乱跳、暴涨暴跌的小型股，而是进可攻退可守的大型龙头股，他先从产业面分析，再抓筹码动向，在股价低点布局。
目前在台股挂牌的 ETF 有 300 多档，要懂得挑适合自己的。买 ETF 是稳定，但只能得到平均的报酬率，如果想要追求较高的报酬率，可以从台湾 50 成分股里面，挑未来趋势向上的大型股，例如跨入电动车，近期股价表现也相当尖挺，如果你看好电动车，就可以跟着「大人」在低点进场。
Q：陈妈妈早年存的台积电是慢飙股，长抱 30 年的投资人不仅赚到股息，而且股息也会跟着获利成长，更赚到惊人的价差，累积报酬率高达百倍，目前是否有像早期台积电那麽好的存股标的？
陈重铭：我妈妈在民国 70 多年买台积电，主要是听在台积电上班的邻居提到而乱买，当时未上市，可能也还没赚钱。除了台积电，她还买了其他几家科技股；其中有一家在当年是我帮她将 48 万元存入银行参与增资，行员还很羡慕地问我怎麽能买到该公司，但不必羡慕，公司後来倒了，连同之前投入的 2、3 百万元都不见了。
台积电受惠半导体需求不断成长，它成立之初股本不到 100 亿元，比现在小很多，获利也不像现在这麽好，买了就长抱 30 年可以说「万中无一」，很多人在股价涨价到 1、2 百元就卖掉了。
你不用当这个万中无一的人，我也不会再去找下一个台积电，因为我无法再等 30 年，也知道有风险，还需要很大的运气，不如稳稳地从对的产业及趋势去找明确会受惠的公司，例如郭老师提到的电动车、太阳能产业相关个股，趁现在股灾去抓它的低点买进。
Q：早期很少人存台积电，但近两年随着开放盘中零股交易，很多散户存台积电零股，但它的股价今年从 600 多元跌到 400 多元，到底什麽价位适合进场？
郭胜：台积电的竞争力不容质疑，其股息殖利率若超过美国十年期公债殖利率（2.8%），自然会吸引寿险业等被动买盘，外资也会回头买。以台积电全年配息 11 元计算，股价若跌到 350 元，股息殖利率就有 3.14%，因此当股价跌到 350～400 元之间，中长期投资价值就浮现。
今年外资一直卖台积电，主要是补投资中国科技股的巨大亏损，只要观察到外资开始反卖为买，大盘稳了，我就会逢低买。
Q：存金融股的投资人是否需要担心全球经济及投资大环境造成的影响？
陈重铭：现在台股主要的问题是美国高通膨、升息，外资在跑。存金融股很安稳，但还是要看趋势。例如，以寿险为主的、，拿保户的钱到海外投资许多股票及债券，过去几年股债都大赚，今年遇到升息，股债都跌，以往的未实现利益会变成未实现损失。
升息与降息的影响不一样，以前股灾的时候一直降息，今年股灾是因为通膨、升息。银行股会受惠升息，但如果大盘跌下去，你还是会受伤，而且很多金融股股息殖利率太低、本益比太高，要懂得避开。
危机就是转机，大型绩优金融股要倒也不容易，但还是要分散布局，像我存金融股就分散布局 10 档。
Q：总结来说，两位老师的存股方法各有优点，投资人该如何自我评估，找到适合自己的方法？
陈重铭：如果你个性保守、求稳，就慢慢存；如果你个性积极，愿意花时间研究个股，可追求较高的报酬率。年纪大了不能承受太大的风险，以我这个年纪，我投资股票要有钱，但我更要有闲，而且我这个年纪不能再摔一次。再来是看资金大小，如果资金少，就要设法提高报酬率。最好的飙股其实是你自己，要多看书多学习，让自己成为飙股。
郭胜：投资方法很多，最重要的是了解自己，找到适合自己的方法，再搭配天时地利。大盘下跌，不要去猜底部，不论是存个股或 ETF，要从主力筹码动向来判断买点。就像陈老师说的，危机就是转机，虽然俄乌战争及中国大陆封城影响消费景气，当好公司交出超乎大家预期的好成绩，或未来业绩转好，股价就会一飞冲天。因此，要趁大盘不好的时候，学习如何判断底部及筹码，成为聪明的投资人。
- 推荐阅读：
存 ETF vs 存股
存指数型 ETF 好处是安全，但只能给你平均的报酬，若台积电大涨 10 倍，追踪台股大盘的 0050 也只有上涨几倍。
一般新手还是稳中求胜比较好，挑选低本益比大型绩优龙头股，分散不同产业，设定安全边际；或挑选高股息 ETF，股灾时用力加码可增加报酬率。
- 推荐阅读：
存飙股 3 条件
- 近 10 年配息率（年度股息 ÷ 年度税後 EPS）达 7 成以上，若配息增加更好。
- 近 3 年股本膨胀幅度小於 10%，代表公司资金充裕、不须经常募资。
- 产业与公司趋势向上，即产业及公司都处於成长轨道。
- 推荐阅读：
本文由授权转载
（图：shutterstock，仅示意/ 责任编辑：yuting；内容纯属参考，并非投资建议，投资前请谨慎为上）
