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南山人寿净值 恐跌破千亿,宝成惨遭波及…富邦金(2881)也有同样风险吗?小资女艾蜜莉:富邦金居同业之冠 照样赚钱!

【我们想让你知道】

与因南山人寿价格大跌、净值下滑,导致其净值也跟着大幅波动,甚至面临下市风险。寿险部位是否会有类似风险?

文 / Money钱

持有寿险部位的公司还能买吗?

今(2022)年股票市场与债券市场波动剧烈,相比去年资本市场表现良好,今年金融业表现不佳是可被预期的。而前阵子市场最热门的话题,即为润泰全(2915)与润泰新(9945)因为大股东南山人寿金融资产价格大跌、净值下滑,导致其净值也跟着大幅波动,甚至面临净值若归零便要下市的风险。

虽然两家公司声明此非事实,因大部分是短期冲击,只要债券没违约,南山人寿持有到期仍可领回本金外加利息,但实际状况还是须等 2022 年第 2 季财报公布後再进一步观察。

也因转投资南山人寿而受到波及。虽然南山人寿第 2 季净值恐跌破千亿大关,但南山人寿也强调其资本适足率仍达 300% 以上,故整体财务状况仍然稳健。而宝成也提出「四不」声明:持有南山人寿不会影响本业营运、不会调整会计政策、不会调整对南山人寿持股,以及不会利用增资或发行公司债等措施来提高净值。

初步评估南山人寿净值下滑对宝成财务或净值没有重大影响,且因其持有比例不若润泰全与润泰新般高,故受影响程度亦不会如此之大,但实际状况同样须等第 2 季财报公布後才能评估。

有投资人询问,我持有的富邦金(2881)寿险部位是否会有类似风险?事实上,我认为每个寿险业都会进行投资,而去年资本市场特好,故有寿险子公司的金控公司普遍来说获利都会很亮眼。然而,也因为去年资本市场表现特佳,故今年整体寿险业的获利或净值衰退并不令人意外。

而富邦人寿是富邦金的子公司,与南山人寿的情况不同,因润泰全、润泰新与宝成是间接投资南山人寿,且两家寿险公司的投资方针与风控制度也不尽相同,因此很难断定南山人寿出问题,其他寿险公司也会出问题。此外,富邦金每月都会公布自结损益,尽管富邦人寿今年 6 月亏损 55.82 亿元,但富邦金仍在赚钱,甚至居同业之冠,故我并不担心。

既然财报出现投资帐损的部份可被预期,国际会计准则(IFRS)的制度也一定会影响到持有寿险业公司的股价,因此持有这类股票需要保有更多现金,以利分批向下买进,也要具备更多的耐心与信心。

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(图:shutterstock,仅示意/ 责任编辑:yuting;内容纯属参考,并非投资建议,投资前请谨慎为上)

Money钱

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