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投资想获利,就要先经历市场黑天鹅?心理素质不足当心惨赔身家…理财达人:养成 1 观念,股灾来袭也不怕!

最近全球股市因为乌俄战争的不确定性大幅波动,然後原物料高涨,又开始有人担忧停滞性通膨的发生,会造成全球经济衰退,冲淡了後疫情时代似乎各行各业渐渐有回归常轨可能的乐观态势。也因为目前全球政经情势不稳,於是乎市场各种杂音,或是各式各样的看法排山倒海而来,於是不确定性造成的恐慌蔓延整个市场,让很多投资人吓到马上止损把手上的股票全部出清。

虽然目前的市场情绪主要是看空,不过偶尔短暂的跌升反弹,本来止损出清的,却止不住手痒去补仓抄底,结果上冲之後隔天又下洗,只好又停损,一来一往可能就损失了好几个月的薪水。

没有人可以百分百预测未来世界的经济走向

例如大家都看空的时候,可能突然俄罗斯宣布停战,可能全球股市马上上演庆祝行情,这时候尬空手甚至是嘎空单的行情,可能股市又会像坐火箭一样,疯狂升空,这时候再进去追,可能又会变成燃料。因此这种时刻,不要被市场情绪牵着走,甚至把握机会,让自己练习如何理性的控制情绪,持续累积心理素质的经验值,才能在人生的财富自由道路走的稳健。

自己过去在面对这种全球政经情势不明朗,或是有一个重大的国际事件发生的时候,也跟绝大部分的投资人一样,会一颗心悬在空中,然後变成家庭或是工作情绪都跟着股市高低再起伏,常常提心吊胆,甚至影响工作表现。不过随着年纪的增长,经历过的风暴越多,现在对於这种事件,已经能平常心的去看待,照着平常的纪律做对应的操作。

不过如同勳仔常提到的,理财尽早开始除了大家耳熟能详的复利效应的好处之外,勳仔认为另一个好处是提早累积多次的市场黑天鹅经验,这样只要把握每次机会反覆锻链心理素质,就可以让我们渐渐培养在面对这种市场极度恐慌下的应对之道。

在资产还不多而且还没有家累的状况下,亲身下场在市场体会那种瞬息万变还有恐慌情绪蔓延的感觉,一开始一定很容易犯错,非常正常没关系,不过在每次经历市场黑天鹅的时候,都把每一次的投资决策写下来,之後再回头看,哪边做错,哪边有可以改进的地方,等到下一次黑天鹅又来临,重复同样的方式作交易纪录,时间久了,我们就有自己独一无二的葵花宝典来帮助我们维持心情平静,来做对应的决策。

就让勳仔分享自己的几个简单的作法来面对这种市场恐慌情绪蔓延的时候,当然不一定每个人都适合,不过可以看看跟自己的做法有什麽不一样,顺便分析看看不同办法的优劣,在内化成自己的葵花宝典。

清楚知道自己的投资资产跟投机资产

勳仔之前的两杯水投资法文章中有提过,我会将资产分成投资还是投机两部分。

投资的资产

投资的资产,追求的长期的报酬,这个时间轴可能是用几十年在计算的,这种资产追求的是获利稳定,而且每年可以提供稳定的现金流让我持续加码,利用复利效应进行放大,像是一些民生必需品的高殖利率股票,这种类型的资产,目标是只进不出,越是崩盘,越是加码好扩大部位的好时机。

投机的资产

而投机的资产,过往的经验,在偏空的市场,往往表现会逊於大盘许多,而偏多的市场,有可能表现则会好上不少。因此当国际利空消息不断,盘势难以判断的时候,此时可以考虑将部份的投机资产兑现。这时候兑现的用意,在於市场偏空或是多空不明,投机资产相对曝险机会较高,因此这时候转持有现金,准备伺机分批加码投资资产。

这时候可能可以拟定一个计画,例如当投机部位下跌 10%,则兑现 1/3 资产,20% 在赎回 2/3 资产,30% 则市场已经明显进入熊市,将剩下 1/3 也兑现,来换取现金,当然这个比例可以自己调整。

拟定交易作战策略还有撰写交易日志

如同前面所说,无论减码的比例是多少都可以,重点是越在在动荡市场,越是需要在每日开盘前准备好交易策略,在盘中有凭有据的执行这些事前拟定的交易策略。

因为这时候市场可能弥漫恐慌情绪,一不小心我们也会陷入其中,因此在开盘前先想过各种情形,然後对每一种情形都先想好後续的动作,那麽盘中就不会受市场气氛影响,而做出冲动的决策。

当年纪增长,资产部位变大,不要画地自限,可以试着学习法人对冲的观念来保全资产

当我们资产累积了数年,可能在股市的部位很大,这时候部位可能没有这麽好弹性的调整,当国际发生大事,预期可能股市波动会变大,但是调整大部位可能变得不是这麽容易。那麽除了真正去大幅度调整部位之外,另一个作法是利用反向的期货或是衍生性金融商品像是选择权,去跟现货部位做对冲,理想情况就是让整体资产部位的 delta 等於 0(就是大盘上下怎麽走,总资产的价值不会变动)。

这样的方式,有点像像法人的操盘,因为部位太大,不像散户可以快速弹性的调整部位,因此利用衍生性金融商品,来做对冲,就可以在现货资产不改变的状况下,降低整体系统性的风险,来面对国际政经情势的不确定性。而这样的操作,需要衍伸性金融商品的知识,而这些衍生性金融商品,也往往因为被保守投资人视为妖魔鬼怪,因此敬而远之。

不过,这些额外的金融工具,其实是我们在追求财富自由的道路上,可以不断增进的财商,让未来的自己有更多知识跟工具可以保全自己的资产,让自己的资产不至於在黑天鹅当中,大幅缩水,进而影响自己的退休计画,因此趁年轻持续多涉猎各种金融知识,是为了以後的人生打下深固的地基,可不要太早就画地自限了!

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本文载自 勳仔的理财小角落,原文於此

(图:shutterstock,仅为示意 / 内容纯属参考,并非投资建议,投资前请谨慎为上)

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